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省广股份5亿购两广告公司股权省广合众估值

2019-07-08 14:29:10来源:励志吧0次阅读

省广股份5亿购两广告公司股权 省广合众估值翻番,

每经 宋戈 实习 杨建

10月28日,省广股份(002400,收盘价23.98元)连发两则对外投资公告,收购标的均为广告公司。

一家公司名为上海恺达广告有限公司(以下简称上海恺达),省广股份拟使用自有资金2.52亿元收购其85%股权;另一家为省广合众(北京)国际传媒广告有限公司(以下简称省广合众),公司将以2.43亿元受让其少数股东的45%股权,转让完成后,公司将持有省广合众100%股权。

《每日经济》注意到,省广股份曾于2012年收购了省广合众55%股权,如今省广合众100%股权的评估值已较2012年翻番,大幅增值近3亿元。

2.52亿购上海恺达85%股权

了解到,上海恺达成立于2007年4月,前身是数字广告知名 品 牌 安 瑞 索 思 (EnergySource),是目前中国规模最大的独立互动整合营销公司之一,其核心服务包括互动整合营销及移动互联营销。

财务数据显示,2013年,上海恺达归属于母公司的净利润为3898万元,其中投资收益为1980万元;2014年上半年,归属于母公司所有者的净利润为1299万元。截至2014年6月30日,上海恺达净资产为6233万元。此次收购采用收益法进行评估确定的评估值为3.3亿元,经双方协商,确定此次85%股权交易价为2.52亿元。

收购股权款项将分三次支付:1)协议签署后30日内,首期支付60%(1.51亿元)。2)同时满足以下条件后30日内支付20%(5049万元),即上海恺达2015年审计报告已出具且完成2014年、2015年业绩承诺,上海恺达收回2015年度经审计的应收账款期末余额的80%。3)同时满足以下条件后30日内支付4049万元,即上海恺达先满足2017年审计报告已出具且完成2016年、2017年承诺业绩,同时收回2017年经审计的应收款期末余额的80%;剩下1000万元在收回2017年度全部应收账款 (包含应收票据等)期末余额的100%或核实坏账金额后30日内按照多退少补的协议约定支付。

上海恺达同时还进行了业绩承诺,2014~2017年,其净利润将分别达到3000万元、3600万元、4200万元和4830万元。

省广合众两年增值近3亿

另一标的资产省广合众,省广股份曾在2012年11月收购了其55%股权,此次将收购剩余的45%股权,收购完成后,省广合众将成为省广股份全资子公司。

《每日经济》注意到,省广合众100%股权的评估值已较2012年大幅增值2.95亿元。2012年,省广股份收购省广合众55%股份时,其全部权益估值2.45亿元,55%股权估值1.34亿元。而此次其45%股权交易价却为2.43亿元,公告显示,截至2013年12月31日,省广合众净资产8448万元,经评估价值5.57亿元,经协商全部权益为5.4亿元。

针对省广合众估值为何大幅增值,省广股份证券部工作人员告诉《每日经济》,公司主要看到了省广合众的发展空间,因为企业在不断的成长,所以要给予一定的溢价。

注意到,按2012年的协议规定,股权转让款分三期支付,原股东江西宝中投资获得转让款金额将与合众传播(2013年更名为省广合众)2012~2014年具体业绩挂钩。2012~2014年,合众传播经审计的税后利润目标值分别为3100万元、3720万元和4460万元。

按当初协议,85%股权的转让价款分三期支付,首期50%即6744万元于协议生效后支付完毕;第二期25%即3372万元,于2013年审计报告出具且目标公司已收回2013年度应收账款的85%的30个工作日内支付完毕;第三期25%即3372万元,于2014年审计报告出具且目标公司已收回2014年度应收账款的85%的30个工作日内支付完毕。

目前2014年报披露尚早,当时约定的第三期支付款是否会受到影响呢?上述工作人员告诉,公司2012年的收购协议还是按照原计划进行。

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