CBA

优先股配套方案最快本月出台或先于IPO方

2019-07-09 11:46:49来源:励志吧0次阅读

优先股配套方案最快本月出台 或先于IPO方案

上市银行三季度的业绩再次验证了 银行利润增速放缓将成为常态 的市场预期。16家上市银行中,除了兴业银行、华夏银行的净利润增速分别达25.57%、21.24%之外,其余14家银行的净利润增速均低于20%。而雪上加霜的是,银行业不良贷款、资本充足率继续承压,补充资本成为当务之急。

在银监会悄然推动新型二级减记资本补充工具试点后,央行副行长刘士余、央行调查统计司司长盛松成两度撰文为银行资本补充鼓与呼。这些迹象似乎在暗示市场:一度艰难的银行资本补充将在今年寻求大突破。此时 推出优先股 因此被业内人士解读为 箭在弦上,不得不发 。

银行资本充足率告急

四大国有银行中,中行三季报数据显示,其不良贷款总额达720.57亿元,不良贷款率为0.96%。工行截至三季度不良贷款率为0.91%,比上年末上升0.06个百分点。

在股份制银行中,截至2013年9月末,民生银行集团不良贷款余额119.38亿元,不良贷款率为0.78%,分别较上年末增长13.45%和上升0.02个百分点。前三季度,华夏银行不良贷款率0.92%,比上年末的0.88%上升0.04个百分点;不良贷款余额73.16亿元。北京银行三季末,不良贷款余额34亿元,不良贷款率0.61%。

三季报数据暴露出多家上市银行面临补充资本的压力,股份制银行更是重灾区。以平安银行为例,根据该行三季报显示,其三季末资本充足率为8.91%,一级资本充足率7.43%,核心一级资本充足率7.43%,虽然较二季度有所上升,但仍然逼近相应的8.5%、6.5%和5.5%的监管红线。

光大银行、中信银行资本充足率均有所下降。以中信银行为例,根据最新的监管要求,该公司截至报告期末的资本充足率11.77%,比上年末降低0.65个百分点;核心一级资本充足率9.24%,比上年末降低0.05个百分点。

而华夏银行、兴业银行、浦发银行、光大银行资本充足率分别为9.81%、10.89%、11.14%、9.65%,较上季度环比下降分别为1.22个百分点、0.21个百分点、0.06个百分点和0.02个百分点。

各项财务指标符合监管要求,但资本充足率存在较大压力。 平安银行如是表示。目前,平安银行正在推动资本补充计划,2013年9月6日董事会和2013年9月24日临时股东大会审议通过了《平安银行股份有限公司关于非公开发行股票方案的议案》,相关非公开发行股票方案正在监管报批中。

优先股时间表

在银行资本告急的现实境况下,监管层对推行优先股的表态更像是及时雨。

在中国上市公司协会2013年年会上,证监会主席肖钢表示,要进一步完善并购重组的各项政策措施,探索引入定向可转债、优先股等支付工具。据了解,优先股的推出正由证监会牵头,银监会、财政部、国务院法制办、人大法工委等联合积极推进,相关细则由上交所拟定。市场人士预计,优先股方案有望先于IPO方案出炉。

优先股机制可实际降低核心一级资本充足率要求,减轻银行普通股融资压力,并可将每年银行内源性风险加权资产增速提升2个百分点。 中金方面最新研报分析。事实上,推出优先股是推进多层次资本市场建设的一步。

中金公司根据上市银行2012年年报数据测算,若优先股发行后,静态测算上市银行的股权融资缺口将由之前的862亿元降为0,农行、中行、浦发、民生、华夏均将受益。

《华夏时报》采访了解到,推出优先股对资金需求方来说,将增加一种特殊的融资工具,长期来说有助于改善企业的治理结构,特别是有助于逐步实现国有企业股权的多元化,为解决政府与国企(特别是金融国企)之间的资本金联系提供一种除普通股之外的选择。而对资金的供给方来说,提供了一种除股权和债权之外的投资选择,特别是对保险(放心保)及养老金等长期投资者来说,提供了一个风险可控、回报稳定的投资工具。

优先股推出有无时间表?一位接近监管层的银行管理层人士告诉《华夏时报》,第一步是优先股改革配套方案最快本月出台,随后正式启动也要等到今年年底,第三步是实际发行时间最快也要到明年上半年。

推出条件基本具备

由于优先股一般不能上市交易,只能通过协议转让,流动性差且永续存在或者到期时间较长,优先股的投资者很难从股价的变化中获益。 广发证券(000776,股吧)分析师向玲瑶分析,投资收益主要来自于每年的固定分红,投资性弱,适合财务战略投资者和长期投资者。

而银行发行优先股,将减弱对资本市场的 吸金 效应,投资者持有到期时也不会通过二级市场抛售带来股市波动。

目前各家银行都有专业团队制订方案,但最终还要依照监管层制定的监管框架确定各行最终方案。 一家股份制银行人士告诉,除了规模和定价外,各家银行的模式应该不会存在很大偏差。一个事实是,各家银行都寄希望于全面推行优先股的普及。

以交行为例, 已经成立了专门的团队,对优先股以及符合资格的次级债发行进行跟进研究。 交通银行副行长兼首席财务官于亚利在交行三季报发布会上表示,前者有助于银行补充一级资本,而后者则有助于补充二级资本。

本报了解到,浦发银行也一直研究优先股等资本工具的事宜。但据了解,一些相关规则还有待监管部门予以明确。

为缓解信贷增长给银行带来的资本补充压力,银监会与相关部门共同积极探索通过发行优先股、创新资本工具或开拓境外发行市场等方式,为银行多渠道筹集资本。 银监会主席尚福林此前表示。

随后央行明确 优先股作为一种重要的资本市场工具有其用处 。央行行长周小川发表《资本市场的多层次特性》文章中提出,对国内的商业银行而言,优先股作为一种新型的资本补充工具,为银行所热望。

而在7月中旬的证监会通气会上,证监会发言人确认 目前开展优先股试点的现实需求较强,证监会正在研究制定优先股试点的相关文件,将尽快发布实施 。

尽管在新的资本管理办法实施后,银行的资本达标期限有所延迟,但未来仍面临持续的资本补充压力。 周小川表示,而特别是在中国,次级债因商业银行互持严重而无法胜任合格的资本补充工具时,后续资本补充渠道就显得至关重要。

据了解,推进优先股试点的工作将分 三步走 ,首先是国务院出台相关解释文件,其次是各部委出台相关规定,最后是交易所出台相关细则。

事实上,优先股作为一种成熟而常见的资本工具,在国外已相当普及,只要国内的法律配套和制度框架设计好,推行并无难度,也无须试点。 数位受访的银行高管认为,作为重要的资本补充工具,完全可以全面推广。

小程序开发要服务器吗
如何建立微信商城
微店网页版
分享到: